الإمارات العربية المتحدة تصدر مرسومين اتحاديين بشأن هيئة سوق المال والتنظيم

أصدرت حكومة دولة الإمارات العربية المتحدة مرسومين اتحاديين جديدين بشأن هيئة سوق المال وتنظيم سوق المال. وتُحدّث هذه الإجراءات تشريعات القطاع المالي، وتدعم استقرار السوق وتنافسيته، وتُواءم القواعد مع المعايير العالمية. كما تُعزز استقلالية هيئة سوق المال وتُوضّح دورها الرقابي في ضمان أمن الأسواق والمنافسة العادلة في قطاع سوق المال بدولة الإمارات.

تحدد المراسيم بوضوح اختصاصات هيئة سوق المال في جميع أنحاء النظام المالي. وتتولى الهيئة مسؤولية تنظيم ومراقبة الأنشطة المالية المرخصة والجهات المصدرة، وإصدار القواعد الداعمة للممارسات العادلة، ورصد المخاطر النظامية، وتعزيز الحوكمة الفعالة. ويهدف هذا الإطار إلى تعزيز مكانة دولة الإمارات العربية المتحدة كمركز مالي معترف به دولياً، والحفاظ على ثقة المستثمرين العالميين والإقليميين.

يُعدّ التوافق مع الهيئات الدولية محوراً أساسياً في التشريعات الجديدة المتعلقة بتنظيم سوق رأس المال وهيئة سوق رأس المال. وتشير المراسيم إلى معايير المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية، والبنك الدولي، وصندوق النقد الدولي، وفرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية. ويهدف الامتثال لهذه المعايير إلى تلبية متطلبات المنظمات العالمية المتخصصة، وتحسين التصنيفات والتقييمات المالية الدولية لدولة الإمارات العربية المتحدة.

ولتوضيح هذا التوافق العالمي في تنظيم سوق رأس المال وولايات هيئة سوق رأس المال، تُبرز المراسيم عدة أطر مرجعية ضمن هيكل واحد. وتشمل هذه الأطر تنظيم الأوراق المالية، ومراجعات الاستقرار المالي، ومعايير مكافحة غسل الأموال. وتُسهم هذه الأطر مجتمعةً في توجيه التوقعات الرقابية للمشاركين في السوق، ودعم التطبيق المتسق عبر مختلف الأنشطة والخدمات المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة.

تركز المراسيم الجديدة المتعلقة بتنظيم سوق رأس المال وهيئة سوق رأس المال أيضاً على الأنشطة العابرة للحدود. وتهدف هذه المراسيم إلى تعزيز التعاون مع الجهات التنظيمية الأجنبية، وتسهيل إجراءات الاعتراف المتبادل، ودعم الاعتراف بالمنتجات المالية العابرة للحدود. ويسهم هذا الإطار في تعزيز العلاقات الثنائية والمتعددة الأطراف لدولة الإمارات العربية المتحدة، من خلال وضع قواعد أكثر وضوحاً للشركات الدولية الراغبة في الوصول إلى أسواق رأس المال في الدولة.

تُعتبر حماية المستهلك والشمول المالي من الأهداف الأساسية لتنظيم سوق رأس المال وإطار عمل هيئة سوق رأس المال. ويتعين على الجهات المرخصة توفير خدمات مالية مناسبة لجميع شرائح المجتمع. وتسعى القواعد إلى مواكبة التطورات الرقمية واتجاهات التكنولوجيا المالية، مع الحفاظ على الريادة في تقديم خدمات مالية مسؤولة. ويدعم هذا النهج الاستدامة طويلة الأجل ويحمي العملاء الذين يستخدمون منتجات وخدمات سوق رأس المال.

في إطار تنظيم سوق رأس المال واختصاصات هيئة سوق رأس المال، تُدخل المراسيم نظامًا متكاملًا للتوعية. وسيتم تنفيذ برامج وطنية للتثقيف المالي بالتعاون مع القطاع المالي والمؤسسات المجتمعية. وتستند هذه المبادرات إلى الممارسات القائمة التي تربط التسهيلات الائتمانية بدخل العملاء، بهدف الحد من الإقراض غير المسؤول وتعزيز قدرة الأسر والشركات على الصمود.

تنظيم هيئة سوق رأس المال، والتدخل المبكر، وإدارة الأزمات

يُحدد المرسوم بقانون بشأن تنظيم سوق رأس المال أدوات التدخل المبكر لهيئة سوق رأس المال. وتُطبق هذه الإجراءات عند ظهور مؤشرات تحذيرية في الوضع المالي أو التشغيلي للكيان المرخص. والهدف هو حماية العملاء، وضمان استمرارية الخدمات الأساسية، وحماية النظام المالي ككل من خلال التدخل قبل أن تتفاقم نقاط الضعف وتؤدي إلى اضطراب أوسع في السوق.

بموجب لوائح سوق رأس المال، يحق لهيئة سوق رأس المال إلزام الشركات بتقديم خطط إنعاش، والمطالبة برأس مال أو سيولة إضافية، وتغيير استراتيجيات أعمالها. كما يجوز للهيئة تعديل الهياكل الإدارية والتشغيلية، وتعيين لجان مؤقتة أو توجيه الإدارة، والنظر في خيارات الاندماج أو الاستحواذ أو التصفية. ويمكن فرض تدابير خاصة إذا لم يقم الكيان المرخص بتصحيح وضعه ضمن الأطر الزمنية أو التعليمات المطلوبة.

تتمتع هيئة سوق رأس المال، بصفتها جهة التسوية والحل بموجب لوائح سوق رأس المال، بصلاحيات موسعة في إدارة الأزمات. وتشمل هذه الصلاحيات إقالة الإدارة الحالية وتعيين إدارة جديدة، وتعيين مدير مؤقت للإشراف على الكيان المرخص وأصوله، وإعادة هيكلة رأس المال. كما يمكن للهيئة تنفيذ عمليات إنقاذ لضمان استمرار الخدمات الحيوية، مع الحرص على الحفاظ على نظام السوق وحماية مصالح المستثمرين والعملاء.

تنظيم هيئة سوق المال والعقوبات الإدارية في الإمارات العربية المتحدة

تُشكّل العقوبات الإدارية ركيزة أخرى من ركائز تنظيم سوق رأس المال، وهي جزء لا يتجزأ من أدوات هيئة سوق رأس المال. ويرفع المرسوم بقانون الحد الأقصى للغرامات الإدارية، ويربطها بمدى خطورة المخالفة وحجم الصفقة. ويجوز للهيئة فرض غرامة متناسبة تصل إلى عشرة أضعاف الربح الذي حققه المخالف أو الخسارة التي تم تجنبها، مما يزيد من أثر الردع.

في ظل النظام المُحدَّث لتنظيم سوق رأس المال وهيئة سوق رأس المال، يُمكن التوصل إلى تسوية مع المخالفين قبل صدور الأحكام القضائية النهائية. كما يجوز للهيئة نشر العقوبات على موقعها الإلكتروني الرسمي. وتهدف هذه الشفافية إلى تعزيز الانضباط بين المشاركين في السوق، وتشجيع الالتزام بالمتطلبات التنظيمية، ودعم الثقة في إطار سوق رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة لدى أصحاب المصلحة المحليين والدوليين.

تُرسّخ حزمة القرارات المتعلقة بتنظيم سوق رأس المال وهيئة سوق رأس المال إطاراً إشرافياً أكثر تفصيلاً، يدعم الاستقرار المالي، وثقة المستثمرين، وحماية المستهلك، والاندماج الدولي. وبفضل الحوكمة الرشيدة، وصلاحيات إدارة الأزمات، والتوافق مع المعايير العالمية الرئيسية، يتمتع قطاع سوق رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة بموقعٍ يؤهله لمواصلة التطور ضمن بيئة تنظيمية واضحة وقابلة للتنبؤ.

With inputs from WAM