حكومة رأس الخيمة تصدر صكوكاً بقيمة مليار دولار لتعزيز النمو الاقتصادي

أصدرت حكومة رأس الخيمة، من خلال مكتب الاستثمار والتطوير التابع لها، بنجاح صكوكاً غير مضمونة بقيمة مليار دولار أميركي. وتبلغ مدة استحقاق هذه الصكوك عشر سنوات وبمعدل ربح 5.038%، ما يعكس قوة الإمارة الاقتصادية وجاذبيتها الاستثمارية. ويمثل هذا عودة رأس الخيمة إلى أسواق الدين العالمية بعد عقد من الزمان.

أصدرت شركة رأس الخيمة للاستثمار، وهي شركة ذات غرض خاص مرتبطة بالحكومة، الصكوك بموجب برنامج إصدار شهادات الائتمان لحكومة رأس الخيمة. وقد تم توقيع هذا البرنامج، الذي تبلغ قيمته 2 مليار دولار أمريكي، في 28 فبراير 2025. وتم الانتهاء من الإصدار في 5 مارس 2025.

وقال متحدث رسمي: "إن حكومة رأس الخيمة سعيدة بالاهتمام الكبير والاستجابة الساحقة التي حظيت بها الصكوك من المستثمرين في جميع أنحاء العالم". وحظيت الصكوك بطلب كبير، حيث تجاوزت الاكتتابات حجم الإصدار بنحو 4.4 مرة. وهذا يعكس ثقة المستثمرين في الجدارة الائتمانية لرأس الخيمة وأسسها الاقتصادية.

ويأتي إصدار الصكوك متوافقاً مع المبادئ التوجيهية الصادرة عن الهيئة العليا للرقابة الشرعية في مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي، حيث يلتزم بمبادئ الشريعة الإسلامية، وخاصة في التعامل مع أصول "الإجارة"، مع أحكام محددة لتسجيل الأصول العقارية بموجب مرسوم.

وشهدت الصفقة مشاركة دولية واسعة النطاق: 57.8% من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، و35% من أوروبا والمملكة المتحدة، و7.2% من آسيا ومناطق أخرى. وفي البداية، تم تسعير الإصدار عند هامش فوق عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات زائد 120 نقطة أساس، لكن الطلب القوي سمح بتضييق الفارق إلى زائد 80 نقطة أساس.

منحت وكالة ستاندرد آند بورز برنامج صكوك راك كابيتال درجة "A"، في حين منحت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني درجة "A+". وتعكس هذه التصنيفات قوة رأس الخيمة الائتمانية في فئات الديون غير المضمونة طويلة الأجل.

المستشارين والمنسقين

عملت سيتي والإمارات دبي الوطني كابيتال كمستشارين هيكليين لهذه الصفقة. وشمل المنسقون العالميون المشتركون بنك أبوظبي التجاري وبنك أبوظبي الأول وبنك رأس الخيمة الوطني وستاندرد تشارترد وسيتي والإمارات دبي الوطني كابيتال.

وأعلنت الحكومة عن هذا الإصدار في 3 مارس 2025 وأجرت جولات ترويجية افتراضية استهدفت المستثمرين في جميع أنحاء آسيا ودول مجلس التعاون الخليجي وأوروبا والمملكة المتحدة. وبعد هذه الجولات الترويجية الناجحة، قامت شركة رأس الخيمة كابيتال بتسعير الصفقة في 5 مارس 2025 إلى جانب الإدراج في بورصة ناسداك دبي.

ويؤكد هذا الإنجاز المكانة الائتمانية القوية التي تتمتع بها رأس الخيمة ويشير إلى مسار نموها الذي يعترف به المستثمرون الدوليون.

With inputs from WAM