فرضت هيئة دبي للخدمات المالية غرامة قدرها 504,000 دولار أمريكي على شركة آرك كابيتال دبي لعدم كفاية ضوابط مكافحة التلاعب بالسوق.

فرضت هيئة دبي للخدمات المالية غرامة مالية قدرها 504,000 دولار على شركة "آرك كابيتال مانجمنت دبي" بعد اكتشافها نقاط ضعف في ضوابط الشركة المتعلقة بالتلاعب بالسوق ونهجها في الإخطارات التنظيمية، بما في ذلك عدم إبلاغ الهيئة بشأن تغيير مقترح في السيطرة على الشركة.

خلص تحقيق هيئة دبي للخدمات المالية إلى أن شركة آرك تمتلك أنظمة قادرة على رصد أنماط التداول المرتبطة بإساءة الاستخدام المحتملة، إلا أن الموظفين لم يتعاملوا مع التنبيهات الناتجة بالقدر الكافي من الاهتمام. في عدة حالات، لم تتم مراجعة التنبيهات بسرعة، مما أدى إلى تأخيرات أو إغفالات في الإبلاغ عن عمليات تداول كان من الممكن أن تتطلب مزيدًا من التدقيق.

بحسب هيئة دبي للخدمات المالية، فإن هذه النواقص تعني أن ترتيبات شركة آرك للكشف عن التلاعب بالسوق والتعامل معه لم تكن كافية. وقد تم رصد ما لا يقل عن عشر حالات تداول لم يتم فيها الإبلاغ عن أنشطة مشبوهة إلى الهيئة التنظيمية مطلقاً، أو تم الإبلاغ عنها خارج الإطار الزمني المطلوب، مما يقوض توقعات الهيئة بالإفصاح الفوري والدقيق.

أكدت نتائج الهيئة التنظيمية على ضرورة إدراك الشركات المرخصة أن أدوات المراقبة الآلية لا تُجدي نفعًا إلا عند تقييم التنبيهات واتخاذ الإجراءات اللازمة بشأنها. وتتوقع هيئة دبي للخدمات المالية من المشاركين في السوق التحرك بسرعة بمجرد وجود أسباب معقولة لدى الموظفين للاشتباه في سلوكيات مسيئة، بما في ذلك تقديم تقارير عن المعاملات والأوامر المشبوهة دون أي تأخير غير مبرر.

أكد آلان لينينغ، المدير العام لقسم الإنفاذ في هيئة دبي للخدمات المالية، على المسؤولية الأوسع التي تقع على عاتق الشركات الخاضعة للتنظيم. وقال لينينغ: "تعتمد نزاهة الأسواق المالية على يقظة المشاركين فيها، ويقع على عاتق مجتمع الأعمال الخاضع للتنظيم مسؤولية ضمان عدم تسهيل أي تلاعب بالسوق". وقد عزز هذا التصريح وجهة نظر هيئة دبي للخدمات المالية بأن الشركات تلعب دورًا مباشرًا في نزاهة السوق.

كما سلطت القضية الضوء على إشكاليات تتعلق بتغيير مُخطط له في هيكل ملكية شركة آرك. فقد وافق أحد المستثمرين على شراء 9.5% من أسهم آرك، مع خيار رفع هذه الحصة إلى 90% في حال استيفاء شروط محددة، مما كان سيُمهد الطريق بوضوح للسيطرة الفعلية على الشركة.

لم تُخطر شركة آرك هيئة دبي للخدمات المالية بشأن هذه الصفقة المقترحة، لاعتقادها بعدم ضرورة الإخطار لأن الحصة الأولية تقل عن عتبة الـ 10% التي تستدعي عادةً الحصول على موافقة مسبقة. ومع ذلك، فقد حددت الاتفاقية بالفعل سلسلة من الخطوات التي قد تُؤدي إلى تغيير كبير في الملكية.

ترد أدناه العناصر الرئيسية لنتائج هيئة دبي للخدمات المالية بشأن شركة Arc.

أكد لينينغ لاحقًا على أن هيئة دبي للخدمات المالية تتوقع الشفافية من جميع الكيانات الخاضعة لتنظيمها. وصرح لينينغ قائلاً: "إن العلاقة بين هيئة دبي للخدمات المالية والشركات التي تنظمها تقوم على مبدأ الشفافية، ولذلك تتوقع الهيئة إخطارها بأي تغيير مقترح في السيطرة من قبل هذه الشركات، بما في ذلك التغييرات المحتملة في الملكية، كما هو منصوص عليه صراحةً في قواعدنا".

حذرت هيئة دبي للخدمات المالية من أن هيكلة الصفقات للبقاء ضمن عتبات الموافقة، على سبيل المثال عن طريق تقسيم عمليات الاستحواذ إلى شرائح أصغر، لا يزيل واجب إبلاغ السلطة بالتغييرات المحتملة في السيطرة، خاصة عندما تصف الاتفاقيات بالفعل مسارًا لتغيير الملكية في المستقبل.

يشير الإجراء المتخذ ضد شركة Arc إلى أن هيئة دبي للخدمات المالية ستحاسب الشركات عندما لا يتم متابعة تنبيهات المراقبة بشكل صحيح وعندما يتم تجاهل إشعارات تغيير السيطرة، مما يعزز التوقعات التنظيمية بشأن ضوابط قوية للتلاعب بالسوق والتعامل الشفاف مع الجهة التنظيمية المالية في دبي.

With inputs from WAM