هيئة الأوراق المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة تنظم الشركات ذات الأغراض الخاصة لدعم استقرار الأسواق المالية

أصدرت هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) نظامًا جديدًا للمنشآت ذات الأغراض الخاصة (SPEs). ويتوافق هذا القرار مع المعايير الدولية لتعزيز مكانة دولة الإمارات العربية المتحدة كمركز رئيسي للأعمال والاستثمار. وتهدف اللائحة إلى تعزيز أنظمة التوريق والصكوك وصناديق الاستثمار، وتوفير التمويل البديل للشركات المساهمة.

وأكد معالي محمد علي الشرفاء، رئيس مجلس إدارة الهيئة، أن هذا القرار يأتي ضمن استراتيجية الهيئة لتعزيز الإطار القانوني والتنظيمي للأسواق المالية. وأكد الالتزام بتقديم آليات مبتكرة تدعم احتياجات السوق وتعالج التحديات الاقتصادية. ومن المتوقع أن تؤدي هذه المبادرة إلى تعزيز القدرة التنافسية للأسواق المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة وتعزيز مكانة الدولة في التمويل العالمي.

وتستند اللائحة الجديدة إلى المرسوم بقانون اتحادي رقم (32) لسنة 2021 في شأن الشركات التجارية. ويمنح هيئة الأوراق المالية والسلع سلطة وضع لوائح محددة للشركات ذات الأغراض الخاصة. وقد تم تطوير اللائحة بعد مراجعة أفضل الممارسات الدولية والتشاور مع خبراء الصناعة والاستشاريين والمتخصصين والأطراف ذات الصلة.

يشتمل القرار على 14 مادة تغطي جوانب مختلفة مثل نطاق التطبيق، وتصنيف الشركات ذات الأغراض الخاصة، وإجراءات التأسيس، والتزامات المدير، وعمليات انتهاء الصلاحية والتصفية، وصلاحيات الرقابة. وهو يُعرّف الشركة ذات الأغراض الخاصة بأنها شركة تم إنشاؤها لفصل التزامات وأصول عمليات التمويل المحددة عن التزامات وأصول مؤسسها. وتستخدم هذه الكيانات في عمليات الائتمان والاقتراض والتوريق وإصدار السندات ونقل مخاطر التأمين وإعادة التأمين وعمليات المشتقات المالية.

وقالت سعادة الدكتورة مريم بطي السويدي، الرئيس التنفيذي لهيئة الأوراق المالية والسلع، إن هذه اللائحة تعد خطوة مهمة نحو تحفيز عمليات التوريق وإصدارات الصكوك. فهو يسمح للشركات المساهمة العامة بنقل الأصول إلى الشركات ذات الأغراض الخاصة. وتعزز هذه القدرة قدرتها على إصدار الصكوك وأدوات الدين الأخرى المدعومة بهذه الأصول، مما يجذب المزيد من الاستثمارات إلى الأسواق المالية المحلية.

إجراءات التأسيس

وحددت اللائحة الجهات التي يجوز لها تأسيس شركة ذات غرض خاص، وهي: شركات التوريق، أو شركات إدارة صناديق الاستثمار، أو الشركات المساهمة، أو أي شخص طبيعي أو اعتباري يلتزم بأحكام القرار. يجب على المؤسس تقديم طلب إلى الهيئة للحصول على الموافقة والترخيص. ستتخذ هيئة الأوراق المالية والسلع قرارها خلال خمسة أيام عمل من تاريخ استلام الطلب الكامل.

ووفقاً للمادة (2)، تنطبق اللائحة على الشركات ذات الأغراض الخاصة المنشأة داخل الدولة أو في المناطق الحرة داخل دولة الإمارات العربية المتحدة. وهي تشمل المؤسسين والمديرين والمدققين والاستشاريين ومقدمي الخدمات المرتبطين بهذه الكيانات ولكنها تستثني تلك التي أنشأتها الوكالات الحكومية الفيدرالية أو المحلية ما لم تكن موجهة للجمهور.

المسؤوليات الإدارية

يجب على مدير الجهة الالتزام بعدة أحكام: حظر الأنشطة التي تخرج عن أغراضه المقررة باستثناء المهام المساندة؛ إدارة الحكم؛ وتجنب عمليات الدمج أو تغيير الشكل القانوني؛ ضمان الامتثال للتشريعات ذات الصلة. وتهدف هذه التدابير إلى الحفاظ على التركيز على أهدافها الأساسية مع ضمان الالتزام التنظيمي.

كما يحدد القرار العقوبات المفروضة على المخالفات التي يتم اكتشافها أثناء الرقابة أو التفتيش من قبل الهيئة. وهذا يضمن أن جميع الكيانات تعمل ضمن الحدود القانونية مع الحفاظ على الشفافية في عملياتها.

تشير هذه الخطوة التنظيمية من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع إلى جهد قوي نحو تعزيز استقرار السوق المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة من خلال أطر منظمة للشركات ذات الأغراض الخاصة. ومن خلال التوافق مع المعايير العالمية وتعزيز الابتكار في الآليات المالية مثل إصدارات الصكوك وعمليات التوريق، تعد هذه المبادرة بفرص نمو كبيرة للأسواق المحلية مع جذب الاستثمارات الدولية.

With inputs from WAM